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通信首季成绩单背后 :新一轮增长周期来临  ?

中国联通当月净增300万用户,一季度净增348万户  。目前  ,移动业务用户增长率趋缓 ,基本ToC移动用户总量日趋见顶 ,未来增长的关键在于从用户数提升向ARPU值提升转换 。业内人士分析,中国移动固网业务收入有望维持增长态势 。2021年第一季度 ,中国电信产业数字化收入加速增长 ,达238.
发布时间 :2021-05-08 09:55        来源  :通信产业网        作者  :赵妍

4月28日 ,三大运营商相继 公布一季度业绩。一季度,在整个通信业收入 6.5%增速且同比提高4.7个百分点的增长下,三大运营商均实现强势增长  。营收 、净利润  、通信服务收入 、等关键指标都大幅同比增长  。在利润方面,中国联通同比增长21.4%,中国电信同比增长10.6%,中国移动同比增长2.3% 。

尽管同比 的是受新冠肺炎影响严重 的2020年一季度指标 ,但ARPU等各项核心指标的强势增长,说明三大运营商正企稳回升 ,从低价竞争向价值经营转变 ,在5G拉动下开启新一轮增长周期 。

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主营业务强势增长

三大运营商营收增长 ,说明业务基本面在增长 。其主营业务通信服务收入以及销售收入均实现增长。

一季度中国电信经营收入为1068.73亿元  ,同比增长12.7%;中国移动营收1984亿元,比上年同期增长9.5%;中国联通第一季度整体营收822.7亿元 ,同比上涨11.44%  。中国电信 、中国联通 的通信服务收入同比增长都超过了8% ,而中国移动也超过了5%  。

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通信服务收入中  ,移动业务和固网宽带两大支柱业务均实现增长  。中国电信移动服务收入为人民币484.17亿元 ,同比增长8.1% ,有线宽带接入收入达到人民币189.15亿元 ,同比增长9.8% ,固网服务收入为人民币516.61亿元 ,同比增长9.1% 。中国联通 的移动服务收入为410.71亿元 ,同比上升8.8%,固网服务收入为323.01亿元,同比上升8.1%。

另一项值  的关注 的是销售收入的增长,其中5G终端的拉动作用显现。中国移动一季度销售产品收入及其他为208亿元 ,同比增长67.0%,增长主因是由于终端市场5G 手机机型 的丰富及价格门槛  的降低,手机 的销售量大幅增长。

中国电信销售产品收入及其他收入为83.48亿元 ,其中移动终端销售收入为45.77亿元 ,相比2020年一季度 的移动终端销售收入14.41亿元,增幅为217.6%。

中国联通这一数据为67.95亿元  ,其中销售通信产品成本比去年同期上升48.7%  。

价值经营 :用户增长谁在领跑?

在用户层面 ,中国移动 的移动用户保有量达到9.40亿户 ,比上年末略降;中国电信和中国联通分别为3.56亿户和3.09亿户。

三家运营商形成稳定 的格局。中国移动占据59%的移动用户市场份额 ,中国电信和中国联通分别占比为22%和19% 。

但用户增长上,无论是3月当月还是一季度 ,中国电信都呈现领跑趋势 ,3月中国电信净增300万用户 ,一季度净增523万户 。中国移动3月增长242.5万户 ,年内首次实现正增长,但一季度仍然是净减234万用户 。中国联通当月净增300万用户 ,一季度净增348万户 。

5G套餐用户继续高速增长 ,中国电信、中国联通的5G套餐用户在移动用户中的渗透率超过了30% 。中国电信5G套餐用户净增2473万户  ,达到1.11亿户,渗透率为31.2%;中国移动5G套餐用户增长2375.8万户  ,达到1.89亿户,渗透率超过20%;中国联通5G套餐用户净增2102万户  ,达到9185万户 ,渗透率为29.7%。

ARPU值方面 ,三大运营商 的移动用户ARPU值都实现增长。其中中国移动ARPU值达到47.4元,同比增长0.9%,中国电信的移动用户ARPU 45.6元,同比增长2.7%;中国联通的移动用户ARPU 44.6元同比增长11.5% 。

运营商正在从存量博弈下“量” 的争夺迈向“高质量发展”阶段 。目前,移动业务用户增长率趋缓 ,基本ToC移动用户总量日趋见顶,未来增长  的关键在于从用户数提升向ARPU值提升转换 。运营商试图逐步摆脱增量不增收的尴尬处境,从而完成“量”变到“质”变的策略转移。从5G套餐定价看 ,套餐整体收益水平 的提升反映了运营商运营策略 的变化 。

但目前 我国的5G普及率仍处于低位水平 ,仅有20%左右,对ARPU增长贡献有限 。参考韩国商用经验 ,5G渗透率的提高将显著提升ARPU 。根据GSMA预测,到2025年我国5G普及率有望达到50%  。随着网络设施 的逐步成熟、终端渗透率提升和套餐使用率的提升,中国运营商将享受5G时代  的价值增长红利 。

宽带接入用户仍稳定增长 ,中国移动比上年末增809.8万 ,中国电信增302万,中国联通增203.2万,中国移动的优势仍在拉大 。在固网宽带市场上,中国移动占据46%的市场份额,电信和联通分别占35%和19% 。从2018年开始 ,中国移动的固网用户数超过电信 ,成为国内规模最大的固网运营商。业内人士分析,中国移动固网业务收入有望维持增长态势 。运营商通过持续加大光纤投资、优化宽带品质 、完善农村普遍服务覆盖等措施,形成了固网收入持续增长的完整体系。随着固移融合业务 的拓展,在发展5G连接的同时  ,中移动有望进一步增强固网用户粘度 。

此外,在产业互联网等ToB领域 ,三大运营商均在进行了重点布局 ,也初见成效 。2021年第一季度,中国电信产业数字化收入加速增长  ,达238.72亿元,同比增长13.4% 。中国联通产业互联网业务收入为144.08亿元 ,比去年同期上升25.9%。得益于创新业务快速增长拉动,固网服务收入达到323.01亿元,比去年同期上升8.1% 。

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